대원제약(003220), 엘베이스 폐암치료제 관련주

기업 소개

대원제약의 전신은 1958년 세워진 대원 제약사다. 창업자 백부현 회장은 일제 강점기 시절 국내 최대 제약사였던 천일 제약 부산지점장으로 근무를 하면서 제약업계에 발을 디뎠다. 당시 천일 제약은 상하이와 베이징, 도쿄 등에도 출장소를 두고 있을 정도로 규모가 큰 제약사였다. 한국전쟁 이후 국내 제약시장은 민간요법으로 만들어진 약품이나 미국 군수물자 가운데 민간으로 흘러 들어온 것이 대부분이었다. 천일 제약에서 10여 년 이상 근무한 백 회장은 전문 주사 치료제를 만들 필요성을 느끼고 1958년 회사를 세웠다. 대원 제약사는 이후 아미노필린 주사액, 마구내신 주사액 등을 생산하기 시작했다. 1961년 8월 대원 제약사가 주식회사로 법인 전환했다. 1964년 5월 상호를 대원제약(주)으로 변경했다. 대원제약은 1970년 초 전국적인 영업망을 갖췄으며, 1971년 당시에는 32 품목에 불과하던 생산제품이 1979년에는 134개 품목으로 증가했다. 1989년 중앙연구소를 세웠다. 1994년 주식을 코스닥시장에 등록했다가 1999년 증권거래소로 옮겨 다시 상장했다. 2000년 메타바이오를 세웠고 2001년 일본 산쿄와 신물질 공동개발 연구 협약을 맺었다. 2003년 향남공장을 완공했다. 2007년 대원제약이 개발한 소염진통제 펠루비정이 식품의약청 안정청으로부터 국내 제12호 신약으로 인정받았다. 1996년 수출 100만 불탑을 시작으로 2004년 300만불탑, 2007년 500만불탑을 각각 수상했다. 2011년 4월 딜라이트(주)를 계열사로 편입했고, 5월에는 본사를 용답동 신사옥으로 이전했으며, (주)큐비츠를 인수했다. 2012년 6월 보건복지부로부터 혁신형 제약기업 인증을 획득했다. 2015년 3월 고용노동부에 의해 ’고용창출 100대 우수기업’으로 선정되었다. 2016년 2월 제17회 대한민국 신약개발상 기술상을 수상했다. 대원제약의 주력 분야는 의약품 제조 및 판매 사업이다. 주요 제품은 진해거담제인 코대원정, 고지혈증 치료제인 리피원정, 항진균제인 칸디나캡슐, 진해제인 프리비투스, 항암보조제인 메게스트롤, 호흡기감염치료제인 클래신시럽 등이다. 대원제약은 자회사로 딜라이트(주)를, 관계회사로는 대원바이오텍(주)을 두고 있다.

주가 현황

→ 시가총액: 3,279억 원 / 유동주식수: 12,387,000주 / 유동비율: 58.36% / 52주 저가 대비 현재 주가: 1.80배 → 3/5일 기준 상승 호가 매도 잔량 합계: 약 1억 4,000만 원

발매 현황

2020년 결산 짐작 실적은 매출액 3,085억 원(-2.9% yoy), 영업이익 237억 원(-32.5% yoy), 순이익 186억 원(-30.9% yoy). 매년 10% 내외의 발매 성장세를 지속했던 대원제약의 실적은 코로나 19 감염증 확산으로 인해 역성장을 기록했다. 코로나 19 사태로 인해 병의원 내원 환자가 감소한 것이 서방 큰 원인이며 동사의 주력 품목인 호흡기계 낯짝 품목이 코로나 19로 인해 직접적인 영향을 받았다.

대원제약은 충청북도 진천의 광혜원 제2농공단지 내 신공장 투자를 진행. 진천 신공장은 cGMP급 수준의 스마트 팩토리로 구성. 2018년 3월에 신공장을 착공하고 2019년 6월경 준공하여 2020년부터 본격적인 가동을 시작했다. 진천 신공장 규모는 약 2만 4천 비난 대지에 연면적 5천5백평 규모이며 중요 폐종양 제조 설비는 내용액제로 동사의 주력 제품군인 코대원포르테, 코대원S 등의 상 품목들을 진천 공장에서 주력 생산한다는 전략이다. 내용액제 생산 Capa는 연간 5억8,000만포 규모로 분만 용량은 40톤 이상으로 파악됨. 진천 신공장은 스마트 자동화 생산라인을 구축해서 향후 생산물량 증가에 따른 돈 절감 효과가 기대되고 있다.

대원제약이 방편 이전해온 파이프라인으로는 DW-4301과 DW-4902가 있음. DW4902는 티움바이오로부터 2019년 2월 25일에 기공 이전해온 파이프라인이다. DW4902는 티움바이오에서 TU2670 코드명으로 진화 조인 자궁내막증 치료제이다. 자궁내막증은 자궁내막 세포가 자궁 외 조직에서 증식해 불임/골반통/성교통/생리불순 등의 증상을 유발하는 질병. 자궁내막증은 인종별로 나이별로 차이가 있는데 가임기 여성의 약 10~30%에서 발병했다. 외과적 치료를 진행한 후에도 5년 그만 40% 제한 환자에게서 증상이 새로이 나타날 정도로 재발률이 높다.

2021년 1월 21에는 엘베이스(L-Base)사와 비소세포폐암 치료제 LB-217에 대한 라이선스 계약을 체결. LB-217은 기존 폐암 표적항암제에 내성을 보이는 환자를 대상으로 임상 1/2상을 흥성 중이다. 향후 내성 창출 환자군과 면역항암제와의 병용 투여로 임상에서 의미 있는 데이터를 도출한다는 계획이다.

공고 현황

→ 21년 2월 무상증자를 공시했다. → 매년 무상증가를 공시하고 있다.

지분현황

→ 대량보유보고자 주식 현황이다.

→ 대량보유보고자 1년간 주식 동전 현황이다.

결론

  1. 제약회사 중에 COVID-19 영향을 적잖이 받은 편에 속한 것으로 생각되고 진천 신공장 효과도 점진적으로 나타날 것으로 생각되고 COVID-19 이전에 성장세로 회복할 복운 있을지 지켜봐야겠다.
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